Van aandelenfusie geen sprake indien doel is het uitstellen van inkomstenbelasting bij beoogde verkoop

X houdt alle aandelen in houdstervennootschap H BV met drie 100%-dochtervennootschappen, waarvan twee kwalificeren als een onroerendezaakrechtspersoon. H BV is geen onroerende zaakrechtspersoon. X is in gesprek met een potentiele koper van het gehele concern (aandelen in H BV), in welk geval de koper geen overdrachtsbelasting verschuldigd is. Bij verkoop van de drie dochtervennootschappen is wel overdrachtsbelasting verschuldigd. Om te voorkomen dat X bij verkoop van het concern door middel van de aandelen in H BV wel aanmerkelijkbelangheffing is verschuldigd, wil hij de aandelen in H BV inbrengen in een nieuw opgerichte topholding met toepassing van de aandelenfusiefaciliteit van art. 3.55 Wet IB 2001. De Inspecteur wijst het verzoek om vooraf te bevestigen dat de faciliteit in dat geval van toepassing is af. 
De Rechtbank is eveneens van mening dat in casu geen beroep op de faciliteit bestaat, omdat de overdrachtsbelasting door verkoop van de aandelen in H BV zonder voorafgaande aandelenruil eveneens wordt voorkomen, zodat de aandelenruil alleen is ingegeven door de wens om bij verkoop van het concern geen inkomstenbelasting te hoeven betalen. Er liggen geen zakelijke overwegingen ten grondslag aan de voorgenomen aandelenruil. X heeft het vermoeden, dat in dat geval de voorgenomen fusie in overwegende mate gericht zal zijn op (ongeoorloofd) uitstel van belastingheffing, niet kunnen ontzenuwen.