A-G inzake bezitseis art. 35d SW bij dochtervennootschappen van holding

X verkrijgt in januari 2014 door een schenking van zijn ouders alle aandelen in A BV (beheer BV). A BV bezit alle aandelen in B BV, C BV, D BV en via een vennootschap onder firma (hierna: vof) 50% van de aandelen E BV. C BV is door één van de schenkers opgericht in 2007. De aandelen in C BV zijn op 24 november 2009 verkocht aan A BV en dus minder dan vijf jaar in bezit van A BV. De aandelen in E BV zijn op 27 januari 2010 door A BV verworven en dus eveneens minder dan vijf jaar in bezit van A BV. In de aangifte schenkbelasting doet X een beroep op de bedrijfsopvolgingsregeling (art. 35b, 35c en 35d SW).
Volgens de Rechtbank is sprake van verschillende objectieve ondernemingen of gedeelten daarvan, ook al liggen de activiteiten van de indirect gehouden belangen in elkaars verlengde. De Rechtbank oordeelt dat iedere aparte BV moet voldoen aan de beziteis.
Naar het oordeel van de A-G moet bij schenking van een aanmerkelijk belang de schenker het aanmerkelijk belang gedurende vijf jaar voorafgaand de schenking bezitten (eerste eis) en moet het lichaam waarop het aanmerkelijk belang betrekking heeft gedurende die periode een materiële onderneming drijven (tweede eis). Hoewel de schenker de aandelen in A BV al meer dan vijf jaar in zijn bezit had, is volgens de A-G niet voldaan aan de tweede bezitseis voor zowel C BV als E BV.
Uitgaande van individuele materiële ondernemingen, meent de A-G dat ten aanzien van de indirect gehouden belangen in C BV en E BV een afzonderlijke bezitstermijn bij Beheer BV moet worden gehanteerd van vijf jaren, als vereist ingevolge art. 35d lid 1 onderdeel c SW. Daaraan is in casu niet voldaan.